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신한금융투자에서 22일 CJ헬로(037560)에 대해 "조금만 더 기다리자"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,000원을 내놓았다.

신한금융투자 홍세종,이해니 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 CJ헬로(037560)에 대해 "- 3Q19 별도 영업이익은 129억원(-37.1% YoY) 전망: 유료방송 업황은 계속 녹록지 않다. 통신 3사의 공격적인 가입자 유치가 지속되고 있다. 여기에 공정거래위원회의 인수 심의 기간이 길어지면서 공격적인 영업활동을 재개하기도 상대적으로 어렵다. - 공정거래위원회는 지난 10월 16일 LG유플러스의 CJ헬로 인수에 대한 전원회의를 개최했다. 교차판매금지 조건, 알뜰폰 매각 이슈 등이 붉어지며 결국 합의유보라는 결론이 도출됐다. 동사의 중장기 전략은 공정거래위원회 심의가 종료되야 수립이 가능"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "목표주가 8,000원을 유지한다. 2019년 BPS(주당순자산가치)에 0.6배(지난 4년 평균의 하단)의 배수를 적용했다. 1) 0.4배까지 하락한 PBR, 2) 과점화가 진행되는 유료방송 시장, 3) 안정적인 현금 흐름과 감소하는 순차입금을 근거로 매수 관점을 유지한다. 조금 더 기다리자. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 12,000원까지 높아졌다가 2019년8월 8,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 8,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 8,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 7,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.22 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.08 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.07 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.15 목표가 12,000 투자의견 매수(유지)

- 2018.12.10 목표가 12,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.22 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.10.16 목표가 7,600 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2019.09.24 목표가 7,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2019.09.04 목표가 7,800 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우