thinkpool

시세분석 외인동향 기업분석



◇EG(시세분석,외인동향,기업분석)











[이데일리 공희정기자] 한화증권은 10일 EG(,,)에 대해 "탈황 폐촉매 재활용 사업 추진으로 2007년부터 영업규모가 레벨업될 전망"이라며 목표주가 9440원, 투자의견 `매수`를 제시했다. 리포트 내용은 다음과 같다. (주)EG는 포스코 냉연강판 생산과정에서 나오는 부산물을 활용, 자성재료인 산화철과 페라이트 코어용 복합재료 전문생산업체. 특히 소프트 페라이트 코어용 산화철 시장에서 65%를 점유하고 있으며 Ni-Zn용 복합재료와 Mg-Mn용 복합재료를 생산, 일본 TDK와 장기 공급계약 하고 있다. 98∼2000년중 에비타(EBITDA)마진율 24∼25%에 달하는 등 고수익성을 유지해왔으나 2000년대들어 주수요산업인 페라이트 코아업계의 영업적자 등으로 인한 고통분담 차원에서 EG의 자성산화철 출하단가 인하에 따라 EG 영업마진도 악화됐다. 신규사업으로 약 210억원을 투자하여 탈황 폐촉매 재활용 사업을 추진중에 있는데 매출은 물론 수익성 관점에서 사업성이 높은 것으로 평가됨. 정유사 탈황설비에서 나오는 연간 폐촉매량이 12,000톤에 달하고 있는데, EG는 탈황 폐촉매에서 황을 제거하고 고가 합금소재인 바나듐, 몰리브덴을 회수하여 포스코 등 철강업게에 공급한다는 계획이다. 동설비가 본격가동에 들어가는 2007년 EG의 매출은 462억원으로 전년대비 배증될 전망이며 바나듐, 몰리브덴의 국제가격이 변수이기는 하나 이들 합금소재 가격 강세로 영업이익도 2006 7.5억원에서 2007년 60억원으로 대폭 늘어날 전망이다. EG에 대해 목표주가 9,440원에 매수(BUY)의견을 제시한다. (이광훈 애널리스트)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

EG (037370) EG Corp. 자성재료용 산화철 및 Ferrite용 복합재료 생산업체 코스닥 화학

누적매출액	195억	자본총계	198억	자산총계	231	부채총계	33억
누적영업이익	9억	누적순이익	12억	유동부채	29억	고정부채	3억

수익성 분석의견 동 기업의 매출액은 일시적으로 증가하였으나 최근, 195억원을 기록하며 감소추세를 보이고 있습니다. 그리고 12개월간 영업이익률은 2004년 5.1%까지 증가한 후 줄어드는 모습입니다. 최근들어 수익성이 감소한 원인을 분석해 볼 필요가 있습니다.