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한국투자증권에서 25일 주성엔지니어링(036930)에 대해 "4Q23 Preview: 오랜 노력이 결실을 맺을 때"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.

한국투자증권 채민숙 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 주성엔지니어링(036930)에 대해 "4분기 실적은 컨센서스 상회 예상. ALD 시장 확대와 비메모리 진출이 성장 모멘텀. 24년 동사의 성장 모멘텀은 DRAM 투자 회복과 비메모리 진출을 통한 TAM 확대일 것. DRAM Capacitor는 미세화의 한계로 더 이상 구조 변경이 불가능하기 때문에, Capacitor 외부에 High-K 물질을 여러 번 증착해 성능을 개선하고 있음. 커버리지 내 Top pick으로 추천, 목표주가 상향. 주요 고객사가 한정적이라는 점이 오랜 기간 동사 주가의 디레이팅 요인이었으나, 비메모리 시장 진출을 통해 이를 해소할 수 있을 것. 투자의견 매수를 유지하고 전공정 장비 커버리지 내 Top pick으로 제시."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "매출액 800억원(-7% QoQ, -25% YoY), 영업이익 240억원(+288% QoQ, -14% YoY)으로 컨센서스를 상회할 것. 전분기 대비 매출보다 영업이익 증가가 크게 나타난 것은 이익률이 높은 반도체향 신규 장비 매출이 반영되기 시작했기 때문. 24년 1분기부터 메모리 업황 회복에 따른 DRAM CAPEX 증가 수혜가 본격적으로 실적에 반영될 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 40,000원이 고점으로, 반대로 21,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 48,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 48,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 51,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.25 목표가 48,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.11.07 목표가 40,000 투자의견 매수

- 2023.10.11 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2023.08.03 목표가 40,000 투자의견 매수

- 2023.07.31 목표가 40,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.25 목표가 48,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2023.12.01 목표가 46,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2023.11.28 목표가 40,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.11.21 목표가 51,000 투자의견 BUY 다올투자증권