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교보증권에서 19일 주성엔지니어링(036930)에 대해 "2024년 준비 완료"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

교보증권 김민철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 주성엔지니어링(036930)에 대해 "3Q23 매출액은 YoY 26% 감소한 781억원, 영업이익은 YoY 84% 감소한 49억원 전망으로 컨센서스 하회 전망. 이는 태양광 부문에서 수주 이후 매출인식까지 코로나 및 전쟁 등 외생변수로 리드타임이 길어졌고, 이에 따른 추가비용이 발생했기 때문. 반면 4Q23부터 중국 반도체 고객사 및 디스플레이 관련 매출 등 고마진 위주의 매출이 인식되며, 영업이익률이 20% 중반 수준으로 회복될 전망. 2024년 매출액은 YoY 62% 증가한 4,111억원, 영업이익은 YoY 300% 증가한 1,150억원 전망. 이는 3Q23부터 2024년 매출에 인식될 것으로 예상되는 대규모 신규수주가 발생하고 있기 때문. 3분기 초 국내 반도체 고객사 해외사이트의 보완투자 및 디스 플레이 관련 수주가 발생하였으며, 4분기 초에는 중국 반도체 고객사의 수주가 발생한 것으로 파악되고, 추가로 2H23 반도체 고객사의 국내사이트 수주 및 태양광 수주가 전망되기 때문. 또한 2024년 비메모리 고객사향 수주 계획이 일정데로 진행됨에 따라 신규수주 기대감이 지속되고 있는 상황."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "투자의견 Buy를 유지하며, 목표주가를 32,000원으로 상향. 목표주가 상향 이유는 동사의 ALD장비는 디램 선단공정 전환 시 사용되는 주요 장비로 반도체 업황 대비 빠른 회복이 예상. 또한 2024년 매출에 인식될 신규수주가 발생 함에 따라 밸류에이션 시 2024년 예상치를 반영."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 43,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.10.19 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2023.05.04 목표가 21,000 투자의견 BUY

- 2022.11.04 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.19 목표가 32,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.10.11 목표가 40,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.09.18 목표가 43,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.09.11 목표가 34,000 투자의견 BUY(신규) BNK투자증권