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DS투자증권에서 17일 진성티이씨(036890)에 대해 "23F 추정치 하향 조정하지만 24F 회복"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,000원을 내놓았다.

DS투자증권 김수현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DS투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

DS투자증권에서 진성티이씨(036890)에 대해 "2Q23 매출액은 1,315억원 (+8.8% YoY)으로 기대치에 부합했으나 영업이익은 106억원 (+6.5% YoY, -40% QoQ, OPM 8.1%)으로 당사 예상치 148억원을 크게 하회. 영업이익률도 기초 체력인 9%를 하회하는 8.1%를 기록. 전반적으로 매출 액은 양호했으나 수익성이 다소 악화된 원인으로는 1) 높은 재고 단가와 캐터필라향 판매가 인하, 2) 일부 환율 영향으로 추정. 올해 매출액과 영업이익은 각각 5,126억원 (-5.3% YoY), 499억원 (-24.7% YoY, OPM 9.7%)으로 하향조정. 다만 여전히 캐터필라, HD현대인프라코어 및 히타치 미국향 실적 호조가 지속되고 있어 유럽 시장의 부진을 상쇄할 전망"라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 "이익 추정치를 하향 조정했음에도 실적 발표 직후 주가 급락으로 인해 24F PER 6.3 배 수준으로 Historical 평균값을 하회. 추가적인 급락 시 valuation call이 가능한 구간. 무엇보다 여전히 1) 광물 채굴 수요 증가에 따른 건설중장비의 구조적 수요 증가, 2) 우크라이나 재건에 따른 캐터필라 등 미국 업체들의 수혜와 동사로의 낙수 효과, 3) 중장기적으로 태국 공장 캐파 증설에 따른 매출 증가 효과 등의 투자 포인트는 유효"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 16,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[DS투자증권 투자의견 추이]

- 2023.08.17 목표가 16,000 투자의견 BUY

- 2023.07.13 목표가 20,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.17 목표가 16,000 투자의견 BUY DS투자증권