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- 관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +1.31% - 증권사 목표주가 59,000원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.47%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 27.16% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 44,450원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 18일 오후 12시20분 현재 전일대비 2.19% 오른 46,700원을 기록하고 있는 솔브레인은 지난 1개월간 2.52% 상승했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 솔브레인의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 솔브레인의 위험을 고려한 수익률은 2.2를 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스닥업종의 위험대비수익률인 1.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 솔브레인이 속해 있는 코스닥업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
잉크테크	1위	5.6%	5위	-9.0%	4위	-1.6
EG	2위	3.2%	4위	-6.2%	5위	-1.9
동성화인텍	3위	2.9%	1위	6.6%	2위	2.2
바이오랜드	4위	2.4%	3위	-2.3%	3위	-0.9
솔브레인	5위	1.1%	2위	2.5%	1위	2.2
화학	-	2.0%	-	1.4%	-	0.7
코스닥	-	1.9%	-	2.1%	-	1.1

관련종목들 혼조세, 화학업종 +1.31%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 1.31% 상승중이다.

EG	23,650원 ▲200(+0.85%)	동성화인텍	9,240원 ▲190(+2.10%)
바이오랜드	14,650원 0 (0.00%)	잉크테크	30,850원 ▼100(-0.32%)

증권사 목표주가 59,000원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 솔브레인의 평균 목표주가는 59,000원이다. 현재 주가는 46,700원으로 12,300원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 유종우 에널리스트가 " 물량증가로 인한 수익성 개선 확인, 동사의 2분기 영업이익은 294억원, 영업이익률 17%로 당초 예상보다 소폭 높을 전망이다. 디스플레이, 반도체 소재 모두 전분기 대비 5~10% 수준의 물량증가가 있었고, 단가 인하는 거의 없었다. 이로 인해 대부분 제품의 수익성이 개선되어 영업이익률이 전분기 대비 2%p 이상 높고 전년 동기보다도 높을 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 54,000원을 제시했고, 키움증권의 김병기 에널리스트가 " 멈추지 않는 성장 본능, 14년부터 성장세는 다시 가속화할 전망인데, 이는 삼성전자 시안 반도체공장 가동에 따른 반도체 소재사업 성장성 확보, 이온수 세정장비, 인산 식각액, Cu Etchant(비과수계), 반도체 증착용 프리커서 등 신규아이템의 실적 기여 본격화, TG 증설에 대한 전향적 검토로 주력사업의 성장 모멘텀 재점화 가능성 등에 기반한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 62,000원을 제시했다.

5월30일에 솔브레인 1/4분기(2013년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,587.8억	236.6억	167.3억
직전분기 대비	2.9% 증가	5.7% 감소	151.6% 증가
전년동기 대비	20.6% 증가	16.5% 증가	6.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 17.17%로 업종평균 상회. PER은 12.16으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 2.23임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 솔브레인은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	솔브레인	잉크테크	EG	바이오랜드	동성화인텍
ROE	18.3	4.9	10.4	10.2	13.7
PER	12.2	130.1	33.7	21.5	24.0
PBR	2.2	6.4	3.5	2.2	3.3
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 7일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 7일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 246,849주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 86,661주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 160,188주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.47%로 적정수준 최근 한달간 솔브레인의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.47%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.62%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 27.16% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 58.06%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.16%를 보였으며 외국인은 14.77%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 67.13%로 가장 높았고, 기관이 17.6%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.26%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 44,450원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 44,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 44,450원대는 전체 거래의 20.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 43,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 44,450원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 44,450원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.