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- 위험대비 수익률 0.7로 상위권, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -1.74% - 증권사 목표주가 59,000원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 25.05% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 46,600원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 0.7로 상위권, 업종평균치보다 낮아 31일 오전 11시40분 현재 전일대비 3.63% 하락하면서 46,500원을 기록하고 있는 솔브레인은 지난 1개월간 1.2% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 솔브레인의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 솔브레인의 위험을 고려한 수익률은 0.7을 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률 2.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 솔브레인이 속해 있는 코스닥업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
바이오랜드	1위	2.6%	5위	-13.3%	5위	-5.0
동성화인텍	2위	2.5%	4위	-9.6%	4위	-3.8
잉크테크	3위	2.1%	1위	13.1%	1위	6.2
EG	4위	2.0%	2위	1.3%	3위	0.6
솔브레인	5위	1.7%	3위	1.2%	2위	0.7
화학	-	0.8%	-	0.4%	-	0.5
코스닥	-	0.7%	-	1.5%	-	2.1

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -1.74%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 1.74% 하락하고 있다.

EG	28,300원 ▲50(+0.18%)	동성화인텍	8,990원 ▼460(-4.87%)
바이오랜드	15,700원 ▼400(-2.48%)	잉크테크	37,450원 ▼550(-1.45%)

증권사 목표주가 59,000원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 솔브레인의 평균 목표주가는 59,000원이다. 현재 주가는 46,500원으로 12,500원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진증권의 이정 에널리스트가 " 계절적 수요 증가 속에서 실적 호조세 지속!!, 동사의 2Q13 실적은 계절적 수요 증가 속에서 반도체재료부문 개선과 디스플레이재료부문 실적 호조세 지속 등으로 성장세를 이어갈 것으로 판단된다. 동사의 2Q13 매출액 및 영업이익은 각각 10.6%qoq, 17.3%qoq 증가한 1,756억원, 277억원으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 63,000원을 제시했고, 교보증권의 최지수 에널리스트가 " 하반기 긍정적인 상황 전개 전망, 2분기 이후부터 동사의 실적은 점차 개선될 것이 예상되며, 주요 모멘텀도 이어질 것으로 전망한다. 최근 들어 Galaxy S4의 판매 부진 우려가 일부에서 제기되고 있지만, Value chain의 물량은 큰 변동이 없으며 동사도 Thin Glass 및 각형 전지용 전해액 매출이 전 분기 대비 증가할 것으로 추정된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 55,000원을 제시했다.

5월30일에 솔브레인 1/4분기(2013년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,587.8억	236.6억	167.3억
직전분기 대비	2.9% 증가	5.7% 감소	151.6% 증가
전년동기 대비	20.6% 증가	16.5% 증가	6.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 17.17%로 업종평균 상회. PER은 13.13으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 2.41임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 솔브레인은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	솔브레인	잉크테크	EG	바이오랜드	동성화인텍
ROE	18.3	4.9	10.4	10.2	13.7
PER	13.1	160.5	40.8	23.6	25.5
PBR	2.4	7.9	4.2	2.4	3.5
기준년월	2012년12월		2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 5월28일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 14,355주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 123,292주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 137,647주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 최근 한달간 솔브레인의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.56%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.07%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 25.05% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.68%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.05%를 보였으며 외국인은 10.25%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.37%로 가장 높았고, 기관이 27.44%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.17%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 46,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 46,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 46,600원대는 전체 거래의 16.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 46,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 46,600원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 46,600원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 46,600원대의 저항가능성과 46,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

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솔브레인(주) 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)
솔브레인(주) 기업설명회(IR) 개최
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