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KB증권에서 30일 솔브레인(036830)에 대해 "고수익 구조 지속될 전망"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 솔브레인(036830)에 대해 "2020년 삼성전자는 NAND 출하증가 (bit growth +37%)가 전망되는 가운데 NAND 가격 하락에 따른 수요 탄력성이 커지며 중국 시안에 추가적인 NAND 생산능력 확대를 지속할 것으로 보여 솔브레인의 반도체 소재 매출액 증가의 가시성도 뚜렷해질 전망. 따라서 올해부터 솔브레인은 주요 전방산업인 반도체 수급개선에 따른 고수익 구조의 안정적 실적 성장이 가능할 전망."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2020년 1분기 실적은 매출액 2,403억원 (-3% YoY, -5% QoQ), 영업이익 421억원 (-2% YoY, +20% QoQ)으로 추정되어 양호한 실적 달성이 전망. 2020년 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 +2%, +8% 증가한 1.04조원, 1,875억원 (영업이익률 18.0%)으로 고수익 구조가 지속되며 최대 실적 달성이 예상. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 57,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 70,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.03.30 목표가 70,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.11.15 목표가 70,000 투자의견 HOLD

- 2019.08.16 목표가 65,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.05.16 목표가 57,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.30 목표가 70,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2020.03.23 목표가 85,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2020.01.22 목표가 120,000 투자의견 BUY 대신증권