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KB증권에서 15일 솔브레인(036830)에 대해 "양호한 실적 달성 전망"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 8.6%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 솔브레인(036830)에 대해 " 내년부터 반도체 소재 매출액은 메모리 업체들의 재고조정 일단락에 따른 가동률 상승으로 증가세 전환이 예상되고, 디스플레이 소재 매출도 전략 고객의 LCD 라인 구조조정에 따른 주문감소에도 불구하고 대형 OLED 신규라인 (중국 광저우 WOLED) 가동이 물량 감소를 상쇄하며, 2차전지 소재는 내년부터 전기차용 4세대 배터리 본격 양산에 힘입어 비교적 큰 폭의 매출증가가 기대된다."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "솔브레인의 3분기 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 4%, 7% 증가 (전분기대비 각각 3%, 10% 증가)한 2,640억원, 502억원 (영업이익률 19.0%)을 기록해 컨센서스 영업이익 (470억원)을 상회했으며 성과급 (약 60억원)을 감안하면 양호한 실적을 달성한 것으로 평가된다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 57,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 70,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 70,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2019.11.15 목표가 70,000 투자의견 HOLD

- 2019.08.16 목표가 65,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.05.16 목표가 57,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.04.11 목표가 60,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.11.15 목표가 70,000 투자의견 HOLD KB증권

- 2019.10.07 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.09.27 목표가 83,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자