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대신증권에서 7일 솔브레인(036830)에 대해 " NAND 가동률이 회복된다 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 85,000원을 내놓았다.

대신증권 이수빈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되고 있는데, 이번의 상승폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 솔브레인(036830)에 대해 "- 19년 3분기 매출 2,644억원(+3% QoQ), 영업이익 470억원(+3% QoQ) 전망, 당사 기존 추정치 소폭 상회 예상. 4분기 매출 2,696억원(+2% QoQ), 영업이익 461억 원(-2% QoQ) - 반도체: 전분기 대비 매출 4% 증가 예상. 주요 고객사의 NAND 가동률 회복되며 식각액 사용량 증가 중. - 디스플레이: 국내 디스플레이 기업들의 LCD 라인 구조조정으로 인해 Chemical 부문 매출 하락할 전망"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2019년 상반기 하락했던 주요 고객사의 NAND 가동률 연말내 정상화될 것으로 예상. 추가로 2020년 고객사의 NAND 부문 신규투자 증가하며 증설에 따른 수혜 가능. 동사는 고객사 신규투자를 대비하여 8월말 2공장 준공. 한일 이슈와 맞물려 무수불산 국산화를 위해 정제공정을 신공장에서 진행할 예정 - 목표주가 85,000원은 12개월 Forward EPS에 과거 3년 평균 P/E 10.2배 적용 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 80,000원이 고점으로, 반대로 56,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 85,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 85,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 85,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'UNDERPERFORM(DOWNGRADE)'에 목표주가 62,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2019.10.07 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.16 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.04 목표가 56,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.07 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.09.27 목표가 83,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.08.19 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2019.08.16 목표가 65,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권