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신한금융투자에서 27일 솔브레인(036830)에 대해 "안정적 실적 + 수익성 개선 가능성"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 83,000원을 내놓았다.

신한금융투자 김현욱, 최도연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 솔브레인(036830)에 대해 "3분기 매출액 2,573억원(+1% 이하 YoY), 영업이익 473억원(+1%)을 전망한다. ① 상반기 TG의 호실적이 하반기에도 이어질 전망이다. 국내 고객사의 스마트폰 중저가 모델과 중국 고객사 하반기 신모델 영향이다. Rigid OLED의 가격 하락에 따라 국내외 스마트폰 업체의 Rigid OLED 수요가 높게 유지될 전망이다. ② 반도체 소재는 상반기 감소했던 고객사의 일부 라인의 가동률이 소폭 상승"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "목표주가 83,000원, 투자의견 ‘매수’ 를 유지한다. 반도체 업황 턴어라운드 시점은 4분기다. 4Q19 포함 향후 4개 분기의 글로벌 Peer PER 평균 10.5배와 해당 기간의 예상 EPS 7,976원을 적용했다. 일본 소재 이슈는 최근 주가 상승에 상당 부분 반영됐다고 판단된다. 추가 상승 요건은 반도체 업황의 턴어라운드다. 최근 반등이 있었던 16년과(PER 13배)과 비교하면 주가 상승여력이 충분하다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 84,000원까지 높아졌다가 2019년1월 65,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 83,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 83,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 85,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'UNDERPERFORM(DOWNGRADE)'에 목표주가 62,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2019.09.27 목표가 83,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.28 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.25 목표가 65,000 투자의견 매수(유지)

- 2018.11.15 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지)

- 2018.08.27 목표가 84,000 투자의견 매수 (유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.27 목표가 83,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.08.19 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2019.08.16 목표가 65,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2019.08.16 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권