thinkpool

- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.8% - 증권사 목표주가 85,400원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.77%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.55%, 외국인 25.15% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 68,000원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 4일 오전 10시55분 현재 전일대비 2.45% 하락하면서 63,600원을 기록하고 있는 솔브레인은 지난 1개월간 10.67% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 솔브레인의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 솔브레인의 위험을 고려한 수익률은 -4.2를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률 8.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 솔브레인이 속해 있는 화학업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SKC코오롱PI	1위	4.7%	1위	41.5%	1위	8.8
이엔에프테크놀로지	2위	2.6%	4위	-10.3%	4위	-3.9
솔브레인	3위	2.5%	5위	-10.7%	5위	-4.2
클리오	4위	2.4%	2위	18.0%	2위	7.5
연우	5위	2.0%	3위	5.7%	3위	2.8
코스닥	-	1.2%	-	11.5%	-	9.5
화학	-	1.1%	-	9.0%	-	8.1

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.8%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.8% 하락하고 있다.

SKC코오롱PI	50,300원 ▼2400(-4.55%)	연우	33,350원 ▲500(+1.52%)
이엔에프테크놀로지	24,950원 ▼1150(-4.41%)	클리오	39,000원 ▲500(+1.30%)

증권사 목표주가 85,400원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 솔브레인의 평균 목표주가는 85,400원이다. 현재 주가는 63,600원으로 21,800원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 남대종 에널리스트가 " 성장은 하겠지만 불확실성도 증가, 동사의 현 주가는 2018년 예상 실적 기준 PBR 1.9배, PER 15.8배로 과거 PBR, PER 밴드 고점 부근이다. 밸류에이션 메리트가 높지 않으며, Thin Glass 부문의 둔화는 지속될 것으로 예상하고, 인산계 식각액에 대한 불확실성이 있으므로 투자의견 Hold, 목표주가 70,000원을 유지한다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 70,000원을 제시했고, 키움증권의 박유악 에널리스트가 " 3D NAND 내 독점적 지위 지속, 3D NAND에 사용되는 Etchant에 대한 독점적 지위가 지속될 전망이다. 산업 내 3D NAND의 Capacity 급증이 예상되는 2020년까지 솔브레인의 Etchant는 고객사 내 독점적 지위가 지속될 것으로 판단된다. 2018년 전사 실적도 매출액 9,034억원(+16%YoY), 영업이익 1,477억원(+31%YoY)으로 크게 증가할 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 91,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.07%로 업종평균 상회. PER은 21.36으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.89임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 솔브레인은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	솔브레인	SKC코오롱PI	클리오	이엔에프테크놀로지	연우
ROE	8.8	11.3	26.7	11.1	7.0
PER	21.4	57.9	17.1	16.7	30.7
PBR	1.9	6.5	4.6	1.9	2.2
기준년월	2017년9월	2017년9월		2017년9월	2017년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 11월23일부터 전일까지 외국인이 7거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 184,829주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 133,840주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 318,669주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.77%로 적정수준 최근 한달간 솔브레인의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.77%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.22%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.55%, 외국인 25.15% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.28%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.55%를 보였으며 외국인은 25.15%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 37.89%로 가장 높았고, 외국인이 32.12%로 그 뒤를 이었다. 기관은 29.97%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 68,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 68,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 68,000원대는 전체 거래의 15.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 64,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 64,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 64,600원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

솔브레인(주) 공매도 과열종목 지정(공매도 거래 금지 적용)
11월27일 :