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- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -3.11% - 증권사 목표주가 66,500원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.8%로 적정수준 - 거래비중 기관 35.45%, 외국인 31.6% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 매물대 저항은 60,400원 근방에 존재

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 3일 오후 2시35분 현재 전일대비 1.6% 하락하면서 46,250원을 기록하고 있는 솔브레인은 지난 1개월간 14.98% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 솔브레인의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 솔브레인의 위험을 고려한 수익률은 -7.4를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 하지만 화학업종의 위험대비수익률인 -8.2보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 솔브레인이 속해 있는 화학업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
코스메카코리아	1위	3.5%	2위	-2.0%	2위	-0.5
클리오	2위	2.6%	1위	12.3%	1위	4.7
SKC코오롱PI	3위	2.3%	4위	-12.7%	4위	-5.5
솔브레인	4위	2.0%	5위	-15.0%	5위	-7.4
연우	5위	2.0%	3위	-8.9%	3위	-4.4
코스닥	-	0.5%	-	-3.8%	-	-7.6
화학	-	0.9%	-	-7.4%	-	-8.2

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -3.11%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 3.11% 하락하고 있다.

연우	29,250원 ▼1750(-5.65%)	SKC코오롱PI	13,800원 ▼400(-2.82%)
코스메카코리아	58,700원 ▼4500(-7.12%)	클리오	37,950원 ▼1650(-4.17%)

증권사 목표주가 66,500원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 솔브레인의 평균 목표주가는 66,500원이다. 현재 주가는 46,250원으로 20,250원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이투자증권의 송명섭 에널리스트가 " 종속회사 이익률 개선 여부가 관건, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 63,000원을 제시했고, 유진투자증권의 이정, 노경탁 에널리스트가 " 1Q17부터 반도체부문 성장세로 실적 빠르게 개선될 전망, 동사의 1Q17 실적은 지속되는 중국 중경법인 및 솔브레인멤시스의 실적 부진으로 급격한 수익성 개선은 어렵겠지만, 주요고객사의 3D NAND향 수요 증가에 의한 반도체부문 성장과 OLED 패널 수요 증가에 의한 TG부문 호조 등으로 개선될 것이며, 2Q17부터는 중국 중경법인 실적 정상화와 주요고객사의 3D NAND 신규라인 가동 등으로 큰 폭의 실적 성장을 기록할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 75,000원을 제시했다.

2월20일에 솔브레인 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,871.0억	212.0억	-29.0억
직전분기 대비	0.6% 증가	15.0% 감소	적자반전
전년동기 대비	7.0% 증가	29.3% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 16.06%로 업종평균 상회. PER은 8.05로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.49임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 솔브레인은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	솔브레인	클리오	코스메카코리아	SKC코오롱PI	연우
ROE	18.5	-	-	6.4	17.9
PER	8.1	-	-	29.7	12.3
PBR	1.5	12.4	11.3	1.9	2.2
기준년월	2016년9월			2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 2월27일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 53,520주를 순매수했고, 개인들도 75,932주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 129,452주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.8%로 적정수준 최근 한달간 솔브레인의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.8%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.19%를 나타내고 있다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승폭보다 하락폭이 우월한 약세패턴을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름과 같이 투자심리도 위축되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

매물대 저항은 60,400원 근방에 존재

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 60,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 60,400원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 55,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 55,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 55,800원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

솔브레인(주) 주주총회소집결의
솔브레인(주) (정정)현금ㆍ현물배당 결정
솔브레인(주) 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)
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