thinkpool

- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -1.11% - 증권사 목표주가 80,200원, 현재주가 대비 57% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.67%로 적정수준 - 거래비중 기관 36.56%, 외국인 28.11% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 64,700원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 5일 오후 12시25분 현재 전일대비 2.3% 하락하면서 50,900원을 기록하고 있는 솔브레인은 지난 1개월간 18.17% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 솔브레인의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 솔브레인의 위험을 고려한 수익률은 -8.6을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률 -6.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 솔브레인이 속해 있는 화학업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
클리오	1위	3.6%	1위	%	1위
리더스코스메틱	2위	2.8%	2위	-5.7%	2위	-2.0
연우	3위	2.6%	5위	-20.6%	4위	-7.9
솔브레인	4위	2.1%	4위	-18.2%	5위	-8.6
SKC코오롱PI	5위	1.6%	3위	-6.3%	3위	-3.9
코스닥	-	1.5%	-	-4.8%	-	-3.2
화학	-	1.6%	-	-10.7%	-	-6.6

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -1.11%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 1.11% 하락하고 있다.

SKC코오롱PI	11,950원 ▼300(-2.45%)	연우	34,250원 ▲1050(+3.16%)
리더스코스메틱	19,800원 ▼50(-0.25%)	클리오	29,750원 ▼850(-2.78%)

증권사 목표주가 80,200원, 현재주가 대비 57% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 솔브레인의 평균 목표주가는 80,200원이다. 현재 주가는 50,900원으로 29,300원(57%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 바로투자증권의 박성순 에널리스트가 " 3D NAND로 2017년 견조한 성장 기대, 동사는 3D NAND에 특화된 인산계 식각액에서 독점적인 위치를 향후 상당기간 유지할 것으로 예상되며, 경쟁 중인 불산계 식각액 역시 시장 확대에 따른 수요 증가가 점유율 하락율을 상회함에 따라 매출액은 지속적으로 증가할 전망…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 유진투자증권의 이정, 노경탁 에널리스트가 " 4Q16 반도체부문 성장세 확대로 개선될 전망, 동사의 4Q16 실적은 지속되는 중국 중경법인 및 솔브레인멤시스의 실적 약화와 2차전지재료부문 둔화 등으로 급격한 수익성 개선은 어렵겠지만, 가파른 환율 상승과 주요고객사의 3D NAND향 수요 증가에 의한 반도체부문 성장세 지속, OLED패널 수요 증가에 의한 TG부문 호조 등으로 개선되며 시장예상치(영업이익 280억원)를 충족시켜줄 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 85,000원을 제시했다.

11월15일에 솔브레인 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1,860.5억	249.5억	337.5억
직전분기 대비	5.1% 증가	9.7% 감소	32.2% 증가
전년동기 대비	11.7% 증가	7.5% 감소	64.6% 증가

솔브레인 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,892.5억	277.2억	138.6억
직전분기 대비	1.7% 증가	11.1% 증가	58.9% 감소
전년동기 대비	8.2% 증가	7.5% 감소	40.1% 감소

11월15일에 솔브레인 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1,860.5억	249.5억	337.5억
직전분기 대비	5.1% 증가	9.7% 감소	32.2% 증가
전년동기 대비	11.7% 증가	7.5% 감소	64.6% 증가

솔브레인 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,892.5억	277.2억	138.6억
직전분기 대비	1.7% 증가	11.1% 증가	58.9% 감소
전년동기 대비	8.2% 증가	7.5% 감소	40.1% 감소

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 기관이 9,068주를 순매수했고, 외국인은 4,969주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 62,496주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 86,161주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 148,657주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.67%로 적정수준 최근 한달간 솔브레인의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.67%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.26%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.56%, 외국인 28.11% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 36.56%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 35.31%를 보였으며 외국인은 28.11%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 35.41%로 가장 높았고, 개인이 34.92%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 29.65%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 64,700원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 64,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 64,700원대는 전체 거래의 14.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 60,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 60,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 60,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

솔브레인(주) 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)
11월11일 :