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◇나이스(시세분석,외인동향,기업분석)
-4분기 매출액 전년동기 대비 26.4% 증가
-국내 신용카드 결제 건수 폭발적으로 증가하고 있는 추세
-투자의견 매수, 목표주가 6000원 유지
(정우철 애널리스트)
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[이데일리 조진형기자] 동양종금증권은 27일 나이스에 대해 "신용카드 결제건수의 폭발적인 증가로 4분기 실적 전망이 좋고, 현금배당에 따른 투자매력도 높다"면서 매수의견과 목표가 6000원을 유지했다. 다음은 보고서의 주요 내용이다. 나이스의 2006년 4분기 매출액 및 영업이익은 전년동기 대비 각각 26.4%, 104.5% 증가한 139억원, 13억원으로 전망된다. 따라서 2006년 매출액 및 영업이익은 전년대비 각각 17.4%, 38.9% 증가한 520억원, 60억원으로 판단된다. 이처럼 영업실적이 큰 폭으로 증가할 것으로 보는 것은 국내 신용카드 결제건수의 폭발적인 증가세가 유지되고 있기 때문이다. 특히 영업이익 증가율이 높은 것은 산업 특성상 고정비의 비중이 높기 때문이다. 국내 비현금 지급수단인 카드에 의한 지급결제건수는 폭발적으로 증가하고 있다. 한국은행에 따르면 지난 2006년 2분기 국내 일평균 카드결제 건수는 전년동기 대비 23.2% 증가한 904만건이었다. 또한 연간기준으로 보면 2005년에는 전년대비 22.6% 증가한 28억8000건이었으며, 이러한 추세는 유지되고 있다. 이처럼 국내 카드사용 건수가 크게 증가하고 있는 것은 정부의 신용카드 사용 장려정책에 따른 신용카드 가맹점이 크게 증가하고 있으며, 이용자들의 신용카드 소액결제가 보편화되고 있기 때문이다. 투자의견 매수와 목표주가 6000원을 유지한다. 이는 주력인 신용카드 결제 서비스 시장이 고성장하고 있기 때문이다. 또한 무차입 경영과 80억원의 순현금 보유 등 높은 재무안정성을 보유하고 있으며, 현금배당에 따른 투자매력도 매우 높다. 나이스의 2006년 이익수준과 과거 배당 성향(2002년 25원, 2003년 50원, 2004년 100원, 2005년 150원)을 고려할 경우 2006년에는 주당 200원의 배당이 가능할 것으로 판단된다. 주당 200원을 배당할 경우 현주가 대비 배당수익률은 4.7%이다. 또한 2007년 예상 주가수익비율(PER)도 6.6배에 불과하다. nnbsp;
| 나이스 (036800) Nice Information |
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