thinkpool

유안타증권에서 6일 엔씨소프트(036570)에 대해 "TL 해외 성공과 구조조정은 변화의 시작"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.

유안타증권 이창영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "국내, 모바일, MMORPG 중심 수익구조에서 해외 PC, 콘솔 게임 ‘TL’의 성공과 강도 높은 고정비 절감 계획은 동사가 그간 추진해온 노력에 대한 결과의 시작이란 의견임. 향후 전문 개발 스튜디오 체제로의 조직 변화를 통한 조직의 독립성, 전문성 강화로 새로운 IP, 플랫폼 게임의 증가, 게임 출시/라인업 확대의 본격적인 체질 개선을 기대"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "3Q24 매출액 4,019억원(YoY -5%), 영업손실 143억원(적자전환), 지배순손실 265억원(적자전환) 시장기대치 하회. ‘LM’ 대규모 업데이트 효과에 따른 Q-Q 519억원 증가에도 불구, ‘TL’ 매출이 Early Access 부분만 반영되고, ‘LW’ 매출 감소(Q-Q 186억원), 마케팅비 증가(313억원 증가) 등 비용 증가로 영업손실 발생"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 350,000원까지 높아졌다가 2024년2월 220,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 260,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 260,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2024.11.06 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2024.08.27 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2024.08.06 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2024.02.13 목표가 220,000 투자의견 HOLD

- 2023.11.21 목표가 350,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.06 목표가 260,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.11.06 목표가 270,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.11.05 목표가 260,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권

- 2024.11.05 목표가 260,000 투자의견 BUY 현대차증권