thinkpool

미래에셋증권에서 5일 엔씨소프트(036570)에 대해 "25년부터의 턴어라운드를 기대"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 임희석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "기존작 매출 반등과 다수 신작 출시를 반영한 25F 실적 전망 변경으로 목표주가를 기존 190,000원에서 250,000원(25F 타겟 P/E 22배 유지)으로 상향. 일회성 비용이 크게 발생할지라도 적극적인 구조조정을 통해 레버리지 효과가 극대화될 수 있는 구조로 변화해나가고 있는 점이 긍정적. 다만 여전히 중장기적 관점에서의 접근이 필요해 보임. 25F P/E 19배로 밸류에이션 부담이 낮지 않은 상황. 차기작에 대한 막연한 기대감, 체질 개선 의지 표출만으로는 리레이팅까지 이어지기 어려움. 이제는 재무적으로 유의미한 수준의 신작 성과 및 영업 비용의 가파른 감소 확인이 필요한 시기 "라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "3분기 매출액 4,020억원(-5% YoY), 영업손실 140억원(적자전환 YoY)으로 컨센서스(매출액 3,920억원, 영업이익 80억원)를 하회. 분기 적자를 기록한 것은 12년만."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년11월 330,000원까지 높아졌다가 2024년8월 190,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 250,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2024.11.05 목표가 250,000 투자의견 TRADING BUY

- 2024.08.06 목표가 190,000 투자의견 TRADING BUY

- 2024.05.13 목표가 240,000 투자의견 TRADING BUY

- 2024.02.13 목표가 230,000 투자의견 TRADING BUY

- 2024.01.24 목표가 220,000 투자의견 TRADING BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.05 목표가 260,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권

- 2024.11.05 목표가 260,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.11.05 목표가 250,000 투자의견 TRADING BUY 미래에셋증권

- 2024.11.05 목표가 250,000 투자의견 HOLD 다올투자증권