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상상인증권에서 25일 엔씨소프트(036570)에 대해 "역발상 트레이딩은 계속 유효 +밸류업 정리"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

상상인증권 최승호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "3Q24 Preview: 호연의 부진한 성과로 컨센 하회할 전망. 하락폭은 제한적이지만, 상승폭도 불확실한 추정이익에 기대고 있음. 그래도 긁어볼 수 있는 카드가 많음. 역발상 트레이딩은 가능. 밸류업 포함으로 지속적인 주주환원과 수급 개선 기대"라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "3Q24 실적은 매출액 3,946억원, 영업이익 16억원으로 컨센서스 하회 전망. M은 주년 행사와 리부트월드 업데이트로 연내 최고실적을 달성할 것으로 전망. 반면 W는 M/2M과 일부 카니발 발생하며 일매출 7억원 -> 5억원 수준으로 하락이 예상, 모바일 매출 상승 폭을 제한 할 것으로 보임. 실적부진 주된 이유는 호연. 호연관련 마케팅비가 적지 않은 수준으로 지출？음에도 불구하고, 매출은 분기 100억원을 하회할 것으로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2024년4월 200,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년5월 250,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 240,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2024.09.25 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2024.08.06 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2024.07.02 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2024.05.13 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2024.04.15 목표가 200,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.09.25 목표가 240,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.09.25 목표가 190,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2024.09.02 목표가 350,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.08.27 목표가 230,000 투자의견 BUY 현대차증권