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흥국증권에서 15일 엔씨소프트(036570)에 대해 "다시, 게임 본연의 재미를 찾아"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

흥국증권 김지현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "2024년 하반기: 혹시 있을지도 모르는 서프라이즈. 이번 하반기 신작 중 높은 기대감을 가진 작품은 없는 상황. 동사의 개발력에 대한 의구심이 높아지며 게이머 및 투자자의 집중이 쏠림. 신작 중 <호연>은 동사 히트 IP인 <블레이드&소울>의 서사를 담고 있어 가장 높은 관심을 받고 있음. 이러한 관심 속에서 의외의 성과가 나올 수 있을지 주목할 필요. 하반기 신작 중 <블레이드&소울2>의 중국 출시와 의 아마존게임즈 글로벌 론칭이 동사의 영업이익 체력을 일부 지켜줄 것으로 판단. <블레이드&소울2>는 작년 12월 외자판호 발급 이후 4월부터 사전예약을 진행하고 있어 연냐 출시 가능할 것으로 판단. 은 올 9월 17일로 글로벌 론칭이 확정되었음. 그러나 현재 시장의 기대가 크지 않은 상황."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "2분기 매출액은 3,938억원(-10.6% YoY, -1.0% QoQ), 영업이익 176억원(-50.1% YoY, -31.6% QoQ, opm 4.5%)을 기록할 것으로 전망. 리니지류의의 하향 안정화는 일부 안정될 것. ‘리니지M’의 6월 업데이트 후 순위 반등이 관찰됨. 인력 감축 계획에 비용 일부 감소하겠으나 감축 효과가 온전히 나타나기 까지는 시간이 걸릴 것으로 보임. 다만, 시장의 적자전환 우려에 비해선 선방한 실적을 시현할 수 있을 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 290,000원까지 높아졌다가 2024년2월 240,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 250,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 250,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.07.15 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2024.05.13 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2024.03.19 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2024.02.13 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2023.11.17 목표가 290,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.15 목표가 250,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.07.11 목표가 210,000 투자의견 HOLD 하이투자증권

- 2024.07.10 목표가 270,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.07.09 목표가 230,000 투자의견 BUY 현대차증권