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삼성증권에서 21일 엔씨소프트(036570)에 대해 "투 톱 체제로 변화 모색"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

삼성증권 오동환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "20일 김택진 대표와 신임 박병무 대표가 미디어 대상으로 온라인 설명회를 열고 신규 성장 전략을 발표하였으나, 아직 구체적인 액션 플랜은 공개되지 않음. 올해 제한적인 신작 모멘텀을 반영하여 엔씨소프트에 대해 기존 HOLD 투자의견을 유지하나, 보유 부동산의 공정 가치를 반영하여 목표주가를 기존 21만원에서 22만원(SOTP 방식 적용)으로 4.8% 상향함. 새로 설정된 경영 전략이 성과를 보이거나 차기작 모멘텀이 가시화되기까지는 아직 시간이 필요하다고 판단됨. 그러나 지속된 주가 하락으로 기업 가치가 보유 자산 가치에 근접해가고 있는 만큼 올해는 바닥 수준에서 저가 매수 기회가 발생할 것으로 예상됨."라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "4분기 N주년 이벤트의 기저효과와 신규 MMORPG 출시에 따른 경쟁 심화로 기존 모바일 게임 매출은 1분기에도 감소 추세. TL 관련 마케팅도 줄어들지만, 매출 감소로 1분기 영업이익은 4분기와 유사한 39억원에 그칠 전망. 기존 모바일 게임 매출 감소가 이어지는 가운데, 신작 마케팅비 증가로 실적 부진은 2분기까지 이어질 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년5월 470,000원까지 높아졌다가 2024년1월 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 220,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2024.03.21 목표가 220,000 투자의견 HOLD

- 2024.02.13 목표가 210,000 투자의견 HOLD

- 2024.01.15 목표가 200,000 투자의견 HOLD

- 2023.12.12 목표가 210,000 투자의견 HOLD

- 2023.11.10 목표가 240,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.21 목표가 220,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2024.03.19 목표가 240,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.02.26 목표가 240,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.02.15 목표가 210,000 투자의견 HOLD KB증권