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대신증권에서 13일 엔씨소프트(036570)에 대해 "쉬어가는 2024년..."라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

대신증권 이지은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

대신증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "신작 TL의 흥행 부진과 마케팅비 증가에 4분기 영업이익 컨센 하회. 2024년 일부 게임 출시 지연. 나머지 신작은 기대감 낮은 것으로 판단. TP 산출연도 2025년으로 변경, 멀티플 하향. TP 역시 하향. 보수적 접근 추천"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2024년 동사의 신작은 배틀크러쉬, BSS, TL의 글로벌 출시가 예정되어 있으며, 동사의 이익 성장을 견인할 것으로 기대했던 프로젝트G(RTS)는 2025년으로 지연된 것으로 파악. 2024년 신작 3종은 저과금의 게임. 그럼에도 신작 마케팅비 증가는 예상되어 동사의 2024년 감익은 불가피할 것으로 판단. 2024년 영업이익 1,237억원(YoY -10%) 추정. 신작 기대감 역시 낮아 주가 모멘텀 부재할 것으로 전망. 2025년 프로젝트G, 아이온2 출시 가시화 시 엔씨소프트의 신작 기대감은 다시 되살아날 것으로 예상 하고, 그 전까지는 보수적인 접근 추천"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년1월 520,000원까지 높아졌다가 2024년1월 230,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 220,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2024.02.13 목표가 220,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2024.01.08 목표가 230,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2023.11.10 목표가 280,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2023.09.25 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.08.10 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.13 목표가 220,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2024.02.13 목표가 220,000 투자의견 HOLD 유안타증권

- 2024.01.24 목표가 240,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.01.24 목표가 220,000 투자의견 TRADING BUY 미래에셋증권