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메리츠증권에서 10일 엔씨소프트(036570)에 대해 "신작 출시 일정은 이상 無"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 430,000원을 내놓았다.

메리츠증권 이효진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "3Q23 Review: 지켜낸 매출. 미세 조정 비용 차이로 이익은 하회. 2분기 실적발표 당시 큰 낙폭 만든 신작 출시 지연 질문에 대해서는 ‘이상 無’. 지스타 통해 2024 신작 체험 가능하고 도 반영되며 2024 이익 성장할 것. 낮아진 영업 가치, 현재 조직 관리 위원회 설립 및 신작 출시로 배수진 친 상황. 부정 편향적 사고를 역이용할 시기."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "3분기 엔씨소프트의 연결 매출 및 영업이익은 각각 4,231억원(-30% YoY)과 165억원(-89% YoY)으로 매출은 기대치에 부합하였으나 비용이 예상 대비 50억원 초과 집행된 데 따름. 인건비 및 마케팅비는 예상 수준 내에서 집행되었으며 감가상각비 및 연결 조정에서 미세한 차이가 있었음. 투자자들의 눈은 현재의 실적보다는 신작 출시 스케줄에 맞춰져 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2022년12월 560,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 430,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 430,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 40.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.11.10 목표가 430,000 투자의견 BUY

- 2023.11.02 목표가 430,000 투자의견 BUY

- 2023.10.12 목표가 430,000 투자의견 BUY

- 2023.08.10 목표가 430,000 투자의견 BUY

- 2023.05.26 목표가 530,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.10 목표가 430,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.11.10 목표가 330,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.11.10 목표가 350,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2023.11.10 목표가 270,000 투자의견 HOLD 다올투자증권