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현대차증권에서 10일 엔씨소프트(036570)에 대해 "아! 옛날이여"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 330,000원을 내놓았다.

현대차증권 김현용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "모바일 리니지 삼형제 모두 매출 감소하며 어닝쇼크로 직결. 10년 이래 사상 최저 영업이익이 확실시되는 2023년. TL 이 연매출 4 천억원 이상 달성해야 2024 년 두 자리 수 성장 가능할 것. 투자의견 매수(유지), 목표주가 33만원(유지) 제시. TL 출시가 한 달 앞으로 다가온 상황에서 출시 초기 반응에 따라 주가 변동성이 크게 나타날 수 있고, TL 이후 대형 신작이 2025년초 예정인 아이온2로 차기 신작 주기가 긴 점을 고려하면 저점 매수로 적극 대응할만한 구간은 아닌 것으로 판단됨."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "동사 3분기 매출액은 4,231억원(YoY -30.0%), 영업이익 165억원(YoY -88.6%)으로 당사 전망치를 19% 하회한 어닝쇼크를 기록. 매출 급감은 78% 비중을 차지하는 모바일 게임에서 리니지M만 1,196억원(YoY -18.4%, QoQ -6.4%)으로 상대적으로 선전했을 뿐, 리지니W가 901억원(YoY -54.3%, QoQ -12.4%), 리니지2M이 549억원(YoY -35.8%, QoQ -11.4%)으로 극도의 부진을 이어간 탓. 영업이용의 경우 매출 변동비는 감소하였으나, 가장 큰 비중의 인건비는 오히려 YoY +4.5% 증가한 1,983억원을 기록함에 따라 전체 비용 감소는 YoY -12%에 그침."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 550,000원까지 높아졌다가 2023년9월 330,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 330,000원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 330,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 430,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2023.11.10 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2023.09.21 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2023.08.10 목표가 370,000 투자의견 BUY

- 2023.07.14 목표가 370,000 투자의견 BUY

- 2023.05.11 목표가 460,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.10 목표가 330,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.11.10 목표가 350,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2023.11.10 목표가 270,000 투자의견 HOLD 다올투자증권

- 2023.11.10 목표가 280,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권