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유안타증권에서 10일 엔씨소프트(036570)에 대해 "바닥 탈출"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

유안타증권 이창영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "3Q23 매출액 4,231억원(YoY -30%), 영업이익 165억원(YoY -89%), 지배순이익 436억원(YoY -76%). 시장기대치 하회. 11월 리니지2M 4주년, 리니지W 2주년 업데이트 등으로 인해 매출 회복 전망. 12월 7일 국내 출시 예정인 PC게임 ‘TL’은 최근 국내 출시된 MMORPG의 부재로 대기 수요가 높은 상태, 현재의 낮은 시장 기대치를 상회하는 트래픽 & 매출 발생 기대. 2024년 아마존을 통한 ‘TL’ 콘솔/PC게임의 글로벌 출시가 예정되어 있고, ‘BSS’(수집형 RPG, 24년 상반기, 모바일/PC), ‘배틀크러쉬’(난투형 대전액션, 24년 상반기, 모바일/닌텐도), ‘프로젝트G’(MMORPG, 24년 하반기, 모바일/PC) 출시 예정, 2024년에는 매출 성장및 영업이익(률) 개선 기대"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "지난 1년여간 신작 부재와 기존 게임 매출 감소로 영업이익(률)이 지속 감소했으나, 향후 신작 출시가 본격화됨에 따라, 실적 하향세는 턴어라운드 할 것으로 예상. 현재 동사의 순현금 1조원, 자사주 0.4조원, 투자자산(넷마블 등) 1.2조원, 합산 2.6조원으로 연간 약 2조원의 매출을 발생시키는 리니지 등 동사의 글로벌 IP 가치는 3조원(시가총액 5.7조원 - 2.6조원) 수준까지 절하되고 있는 상황임. 신작 흥행 시 기업가치 리레이팅 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 630,000원까지 높아졌다가 2023년8월 350,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 350,000원으로 제시되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 350,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 430,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2023.11.10 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2023.08.10 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2023.05.11 목표가 630,000 투자의견 BUY

- 2023.01.13 목표가 630,000 투자의견 BUY

- 2022.11.14 목표가 530,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.10 목표가 350,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2023.11.10 목표가 270,000 투자의견 HOLD 다올투자증권

- 2023.11.10 목표가 280,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2023.11.10 목표가 340,000 투자의견 BUY 유진투자증권