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다올투자증권에서 23일 엔씨소프트(036570)에 대해 "TL이 의외로 흥행해도"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

다올투자증권 김하정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "3Q23 Preview 및 투자전략 점검. 11월 2일 신작 ＇TL＇의 국내 쇼케이스, 11월 G-STAR에서 공개되는 다양한 신작 등 신작 모멘텀이 있지만 기존에 알려진 신작인 만큼 이익 전망치의 상향 조정은 제한적. TL에 대한 당사의 보수적 기대감을 시장 눈높이 수준으로 상향 조정해도 밸류에이션 부담 있는 주가. HOLD 투자의견 유지."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "3Q23E 매출액 4,238억원(YoY -30%, QoQ -4%)과 영업이익 184억원(YoY -87%, QoQ -48%)으로 컨센서스 하회할 전망. 리니지M을 제외한 기존작의 매출 감소세가 지속되는 중이며 마케팅비 집행 증가. 11월 16일부터 개최되는 게임쇼 G-STAR에 8년 만에 참가하는 동사는 다양한 장르의 신작을 공개할 예정. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2022년11월 600,000원까지 높아졌다가 2023년8월 240,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 240,000원으로 제시되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 240,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 430,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.23 목표가 240,000 투자의견 HOLD

- 2023.08.10 목표가 240,000 투자의견 HOLD

- 2023.07.13 목표가 340,000 투자의견 BUY

- 2023.05.31 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2023.04.05 목표가 480,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.23 목표가 240,000 투자의견 HOLD 다올투자증권

- 2023.10.20 목표가 240,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2023.10.18 목표가 260,000 투자의견 TRADING BUY 교보증권

- 2023.10.17 목표가 340,000 투자의견 BUY 유진투자증권