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유진투자증권에서 17일 엔씨소프트(036570)에 대해 "실적 부진과 신작 우려의 이중고"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 380,000원을 내놓았다.

유진투자증권 정의훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "3, 4월 경쟁 신작 출시로 모바일 매출에 부정적인 영향을 미침. 특히 2M과 W의 매출 순위 하락이 두드러짐. 리니지M, 리니지2M, 리니지W의 2분기 일평균 매출액 추정치는 각각 14억원, 6억원, 11억원. 영업비용에서 전분기 대비 마케팅 비용 증가 및 매출 감소로 인한 마진율 훼손 전망. TL 게임성에 대한 우려 외에도 모바일 리니지의 매출 하향 안정화가 지연되고 있다는 점과 그 외 기대 신작 부재라는 요소가 주가 상승에 부담으로 작용. 3분기 중으로 글로벌 테스트를 앞둔 TL은 글로벌 유저들에게 호응을 얻기 힘들다는 약점을 어떻게 개선했느냐가 관건. TL의 24년 연간 매출은 약 3,000억원(일매출 8억원)으로 추정."라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "2분기 매출액 4,489억원(-28.7%yoy), 영업이익 357억원(-70.9% yoy), 컨센서스(376억원) 부합 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 560,000원까지 높아졌다가 2023년4월 440,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 380,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 380,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 630,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 340,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.17 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.31 목표가 440,000 투자의견 BUY

- 2023.05.11 목표가 440,000 투자의견 BUY

- 2023.04.17 목표가 440,000 투자의견 BUY

- 2023.01.09 목표가 560,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.17 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2023.07.17 목표가 370,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.07.14 목표가 350,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.07.14 목표가 370,000 투자의견 BUY 현대차증권