thinkpool

대신증권에서 19일 엔씨소프트(036570)에 대해 "신작 경쟁 심화, 1위를 내어준 리니지"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 380,000원을 내놓았다.

대신증권 이지은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

대신증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "2Q. 경쟁사들의 신작 출시 영향으로 동사 라인업의 매출, 트래픽 감소 예상. 마케팅비는 기존 라인업의 컨텐츠 업데이트, 신작 마케팅에 따라 지속 증가 예상. 5월 진행한 TL의 CBT 기간 동안 참가자들의 부정적인 피드백에 따라 주가 하락. 동사는 과거 L2M, LW의 경우, 출시 전 부정적인 피드백 이후에도 출시 이후 초기 흥행 성과는 긍정적. TL 역시 신작 출시에 따른 주가 상승 모멘텀 유효하다는 판단. 다만, 신작의 정확한 출시 일정이 아직 확정되지 않았고 (리포트에는 10월 출시로 가정하여 실적 추정치에 반영), 하반기 신작들의 경쟁 심화가 지속될 것으로 예상되기 때문에 신작 TL 출시 전 동사의 단기 실적 확인하면서 접근할 것을 추천. "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2Q23 매출액 4,648억원(YoY -26%. QoQ -3%), 영업이익 389억원(YoY -68%,QoQ -52%) 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년5월 580,000원까지 높아졌다가 2023년5월 430,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 380,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 380,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 630,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2023.06.19 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.11 목표가 430,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.02.10 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.01.16 목표가 520,000 투자의견 BUY

- 2022.12.20 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.06.19 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.06.01 목표가 430,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.06.01 목표가 510,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.05.31 목표가 350,000 투자의견 BUY 다올투자증권