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교보증권에서 25일 엔씨소프트(036570)에 대해 "1Q23 Preview: TL 지연과 가파른 매출 하향"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 400,000원을 내놓았다.

교보증권 김동우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 낮게 비교적 크게 하향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "1Q23 매출 4,967억원(YoY -37.2%), 영익 434억원(YoY -82.2%, OPM 8.7%)으로 컨센서스(매출 5,095억원, 영익 494억원) 하회 예상."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "1) 기대 신작 Throne and Liberty의 예상 출시 시기가 기존의 1H23에서 2H23(10월 예상)으로 이연되고, 2) 1Q23 리니지 W와 2M의 매출 하향이 가파르게 나타나고 있는 점, 그리고 3) 경쟁사들의 모바일 MMORPG 신작이 지속 출시되고 있다는 점을 반영해 2023년 지배주주순이익 추정치를 -40% 하향조정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 530,000원이 고점으로, 반대로 450,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 400,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 400,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 18.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 600,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.04.25 목표가 400,000 투자의견 BUY

- 2022.11.14 목표가 530,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.16 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.25 목표가 400,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.04.24 목표가 520,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.04.19 목표가 510,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.04.17 목표가 440,000 투자의견 BUY 유진투자증권