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교보증권에서 14일 엔씨소프트(036570)에 대해 "TL 글로벌 수용성에 대한 우려 완화"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 530,000원을 내놓았다.

교보증권 김동우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "3Q22 매출 & 영업이익 컨센서스 상회. 3분기 실적발표를 통해 기존작들에 대한 라이브서비스 역량과 효율적인 비용 집행 역량을 확인할 수 있었으며, 신작 공백기인 4Q22~1Q23의 매출 및 이익 하향 우려 경감. 23년 출시 예정인 PC/콘솔향 MMORPG ‘TL’의 게임성과 BM에 대한 소통을 통해 글로벌 수용성 관련한 우려도 완화. 향후 ‘Puzz Up(퍼즐 게임)’,‘Project G(2023년 초 구체화, 2023년 출시 예정)’ ‘Project LLL(슈팅, 11월 14일 구체화 예정)’의 장르와 게임성 구체화됨에 따라 23년~24년 추정치 추가 상향될 가능성."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "3Q22 매출은 6,042억원(YoY +21%, QoQ -4%), 영업이익은 1,444억원(YoY+50%, OPM 23.9%)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 530,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2022.11.14 목표가 530,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.16 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.11.14 목표가 530,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2022.11.14 목표가 550,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2022.11.14 목표가 600,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2022.11.14 목표가 550,000 투자의견 BUY 현대차증권