thinkpool

삼성증권에서 12일 엔씨소프트(036570)에 대해 "길어지는 밤"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 370,000원을 내놓았다.

삼성증권 오동환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 3.9%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "연내 출시를 목표로 했던 차기작 TL은 내년 상반기로 출시일이 공식적으로 연기됨. 회사는 기사로 보도된 아마존게임즈의 TL 퍼블리싱 여부를 확인해주진 않았지만, 가능성을 배제하지는 않음. 해외 대형 플랫폼과 퍼블리싱 제휴 시 마케팅비 절감과 마케팅 효과 극대화를 노릴 수 있다는 점에서 긍정적이라 판단됨. 그러나 출시일 지연으로 올해와 내년 이익 전망치 하향은 불가피할 전망"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "리니지M을 제외한 전반적인 모바일게임 매출 감소와 마케팅비 증가로 2분기 영업이익은 QoQ 49.6% 감소, 컨센서스를 13.3% 하회"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2021년11월 1,100,000원까지 높아졌다가 2022년8월 370,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 370,000원으로 제시되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 370,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 26.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 '중장기 주가 상승'에 목표주가 650,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2022.08.12 목표가 370,000 투자의견 HOLD

- 2022.06.30 목표가 440,000 투자의견 BUY

- 2022.05.13 목표가 550,000 투자의견 BUY

- 2022.02.16 목표가 600,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.08.16 목표가 430,000 투자의견 OUTPERFORM(DOWNGRADE) 키움증권

- 2022.08.16 목표가 530,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2022.08.16 목표가 500,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2022.08.16 목표가 500,000 투자의견 BUY 하나금융투자