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대신증권에서 16일 엔씨소프트(036570)에 대해 "리니지는 OK, 신작은 여전히 물음표"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 580,000원을 내놓았다.

대신증권 이지은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "올해 하반기에 1) 블레이드&소울2의 아시아 지역 출시, 2) 리니지W의 서구권 출시, 3) TL 글로벌 출시가 예정. 세 게임 모두 국내 출시 당시 흥행 부진, 리니 지IP의 서구권 인지도, 콘솔 플랫폼에서의 낮은 MMORPG 인지도 등을 감안했 을 때, hit-ratio가 높지 않은 상황이라고 판단"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "1분기 매출액 7,903억원(YoY 54%, QoQ 4%), 영업이익 2,442억원(YoY 330%, QoQ 123%) 기록. 컨센서스 상회하는 실적 기록. 전년대비 큰 폭의 매출 증가 와 전분기대비 영업이익 증가는 2021.11.4 출시한 리니지W의 온기 반영 영향 및 다른 리니지IP 라인업들의 매출 반등에 기인"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년5월 1,100,000원까지 높아졌다가 2022년4월 580,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 580,000원으로 제시되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 580,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 '중장기 주가 상승'에 목표주가 860,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'TRADING BUY(하향)'에 목표주가 480,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2022.05.16 목표가 580,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.13 목표가 580,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.16 목표가 670,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.04 목표가 790,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.05.16 목표가 580,000 투자의견 BUY(상향) 한화투자증권

- 2022.05.16 목표가 650,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2022.05.16 목표가 580,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2022.05.16 목표가 630,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋증권