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대신증권에서 13일 엔씨소프트(036570)에 대해 "주가 상승 모멘텀 여전히 부족"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 580,000원을 내놓았다.

대신증권 이지은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "3분기 리니지W의 서구권 출시와 블레이드&소울2의 글로벌 출시 예정. 두 게임 모두 흥행 기대감이 높지 않다고 판단. 그럼에도 불구하고, 두 게임의 해외 지역 출시로 인해 마케팅 비용 증가 예상. 4분기 TL이 PC/콘솔로 출시 예정. 국내 MMORPG IP의 콘솔 출시시, 큰 흥행 성과를 거둔 경우는 거의 없었기 때문에 TL의 흥행 기대감을 가져볼 만한 BM, 게임 내용 등이 더 구체적으로 공개될 까지는 보수적으로 접근할 필요가 있다고 판단."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "1분기 매출액은 7,293억원(YoY 42%, QoQ -4%), 영업이익은 1,857억원(YoY 228%, QoQ 70%) 예상. 전년대비 실적 증가는 2021.11 리니지W의 출시 영향. 전분기대비 영업이익 증가는 신작 부재에 따른 마케팅 비용 감소 영향."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년5월 1,100,000원까지 높아졌다가 2022년2월 670,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 580,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 580,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 '중장기 주가 상승'에 목표주가 860,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 550,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2022.04.13 목표가 580,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.16 목표가 670,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.04 목표가 790,000 투자의견 BUY(신규)

- 2021.05.11 목표가 1,100,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.04.13 목표가 580,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2022.04.11 목표가 580,000 투자의견 HOLD(유지) 한화투자증권

- 2022.04.12 목표가 650,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2022.04.12 목표가 600,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권