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흥국증권에서 25일 엔씨소프트(036570)에 대해 "Hit Ratio의 하락"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 550,000원을 내놓았다.

흥국증권 강석오 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "신규 IP/플랫폼/장르에서의 성공으로 동사의 개발력을 증명하는 것이 필요한 시점. 2022년엔 비용 통제와 신작의 온기반영으로 실적 성장이 나타날 것이지만 신작에 대한 우려가 존재함. 동사의 게임이 한국과는 다른 유저 성향을 보이는 북미/유럽에서도 흥행 가능할지, 전략/배틀로얄/서브컬처 등 모바일 게임 시장의 장르 다양화 흐름에서 어떠한 전략으로 동사의 게임이 흥행/생존할 수 있는지도 향후 관전 포인트가 될 것. "라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "4분기 영업수익 7,572억원, 영업이익 1,095억원을 기록하며 컨센서스 영업이익 2,062억원을 하회했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년2월 1,200,000원까지 높아졌다가 2021년8월 910,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 550,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 550,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 30%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,030,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2022.02.25 목표가 550,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.12 목표가 910,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.10 목표가 1,200,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.25 목표가 550,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2022.02.21 목표가 860,000 투자의견 중장기 주가 상승 상상인증권

- 2022.02.17 목표가 700,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2022.02.16 목표가 580,000 투자의견 HOLD(하향) 한화투자증권