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NH투자증권에서 16일 엔씨소프트(036570)에 대해 "하반기 신작을 기다리자"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 730,000원을 내놓았다.

NH투자증권 안재민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "‘리니지W’가 한국, 대만, 일본에서크게 성공을 거두면서 MMORPG 내 독보적인 개발력을 보유하고 있고, 글로벌 시장에서도 성공 가능성을 입증. 다만, 유사한 스타일의 게임이 계속누적되면서 엔씨소프트 게임 내 cannibalization이 발생하였고, 신규 게임의 성공에도 실적이 계단식으로 상승하지 못하는 현상이 나타남. 신규 라인업은 3분기 중 NFT를 적용한 ‘리니지W’의 글로벌 버전을 공개할 예정이며, 신규 프로젝트인 ‘TL’도 연내 공개할것."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 " 4분기 실적은 매출액 7,572억원(+34.9% y-y, +51.2% q-q), 영업이익 1,095억원(-30.2% y-y, +13.7% q-q)으로 영업이익은 기존추정치 1,807억원 및 시장 컨센서스 2,062억원을 하회. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년2월 1,400,000원까지 높아졌다가 2021년8월 780,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 730,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 730,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 600,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2022.02.16 목표가 730,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.13 목표가 830,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.12 목표가 930,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.31 목표가 780,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.12 목표가 1,050,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.16 목표가 730,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2022.02.16 목표가 750,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.02.16 목표가 600,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.02.16 목표가 740,000 투자의견 BUY 현대차증권