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메리츠증권에서 12일 엔씨소프트(036570)에 대해 "‘리니지W’의 성과 고무적이나…"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 920,000원을 내놓았다.

메리츠증권 김동희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "2022년 엔씨소프트는 ‘리니지W’의 2권역(북미/유럽), ‘프로젝트TL’, ‘B&S2’의 해외(대만, 일본) 출시 등을 준비하고 있으며 1분기 쇼케이스를 통해 구체적인 출시 시기 및 그 밖의 신규게임 라인업 등에 대해서도 공개될 전망. NFT/P2E 관련해선 동사의 핵심 IP 1개에 먼저 기능이 추가될 것으로 조만간 구체화될 것으로 기대함. ‘아이온2’의 경우 2023년 이후로 출시 연기되며 리더쉽 및 게임 내용의 큰 폭의 수정 있는 것으로 추정됨. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "4분기 매출액과 영업이익은 각각 7,565억원(+34.8% YoY), 1,870억원(+19.3% YoY)으로 컨센서스(매출액 8,204억원, 영업이익 2,459억원)를 하회할 전망. 2022년 동사의 매출액과 영업이익은 각각 2.97조원(+28.9% YoY), 8,377억원(+85.0% YoY)으로 ‘리니지W’의 성공과 다양한 신작 라인업 등에 기인하여 회복되며 기업가치 역시 반등 가능할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년2월 1,300,000원까지 높아졌다가 2021년9월 920,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 920,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 920,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 900,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2022.01.12 목표가 920,000 투자의견 BUY

- 2021.11.17 목표가 920,000 투자의견 BUY

- 2021.11.12 목표가 920,000 투자의견 BUY

- 2021.10.08 목표가 920,000 투자의견 BUY

- 2021.09.06 목표가 920,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.12 목표가 920,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.12.22 목표가 1,000,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2021.12.17 목표가 900,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2021.12.10 목표가 1,030,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권