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KB증권에서 18일 엔씨소프트(036570)에 대해 "리니지W가 반전의 계기가 될 것"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 790,000원을 내놓았다.

KB증권 이동륜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "11월 4일 출시를 앞두고 있는 리니지W는 기존 게임들과 유사한 이용자경험을 제공할 것으로 예상되는 가운데 글로벌, BM, 멀티플랫폼을 차별화 요인으로 내세우고 있음. 리니지W의 4Q 매출은 일평균 25억원 수준으로 추정됨. 연초부터 과도한 과금유도에 대한 비난여론이 매출 감소로 이어지면서 현 상태의 BM을 유지하는 것이 쉽지 않음. 리니지W의 흥행은 매출지역 확장 및 장기 지속가능한 수익모델의 확보라는 측면에서 회사의 향후 방향성을 결정지을 중요한 변곡점이 될 전망."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3Q21 실적은 매출액 5,134억원 (-4.7% QoQ, -12.3 YoY), 영업이익 1,028억원 (-8.9% QoQ, -52.8% YoY)으로 예상됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년1월 1,150,000원까지 높아졌다가 2021년8월 960,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 790,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 790,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 640,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.10.18 목표가 790,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.11 목표가 960,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.09 목표가 1,050,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.10 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.13 목표가 1,150,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.10.18 목표가 790,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.10.08 목표가 920,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.10.07 목표가 640,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2021.10.06 목표가 880,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자