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KB증권에서 10일 엔씨소프트(036570)에 대해 "트릭스터M을 시작으로 신작출시 재개"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,100,000원을 내놓았다.

KB증권 이동륜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "1) 사전예약을 통해서 모집되는 고객군의 연령층이 예상과 달리 폭넓게 분포되어 과금여력이 높아진 것으로 판단하고, 2) 사전 캐릭터생성 수가 L2M의 동기간대비 높게 집계되면서 출시 초기 높은 매출 시현이 가능할 전망. 엔씨소프트의 주가는 공매도 재개와 더불어 1Q21 실적, 게임 일정 지연 등의 우려요인으로 하락세를 보였으나, 트릭스터M, 블소2 등 신작 출시를 앞두고 모멘텀이 부각되는 구간으로 판단함. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q21 실적은 매출액 5,125억원 (-8.7% QoQ, -29.9% YoY), 영업이익 567억원 (-63.8% QoQ, -76.5% YoY)을 기록했다. 영업이익 컨센서스 1,258억원을 54.9% 하회했음. 2Q 영업이익 역시 1,672억원 (+194.7% QoQ)으로 정상화가 예상됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년5월 870,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년1월 1,150,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 1,100,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 1,100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,750,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,050,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.05.10 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.13 목표가 1,150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.08 목표가 1,150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.06 목표가 1,150,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.10 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.05.10 목표가 1,050,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.05.11 목표가 1,400,000 투자의견 STRONG BUY KTB투자증권

- 2021.05.11 목표가 1,100,000 투자의견 BUY 한국투자증권