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KTB투자증권에서 11일 엔씨소프트(036570)에 대해 "오래 기다린 만큼 과실이 클 것"라며 투자의견을 'STRONG BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,400,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김진구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'STRONG BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'STRONG BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 59.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "트릭스터M 및 블소2에 대한 국내 초기 일평균 매출 수준을 각각 10억원 및 30억원으로 반영, 블소2 출시 시점을 6월말로 가정한 결과 3분기부터 본격적 실적 레버리지 효과 창출 예상, 또한 3분기 리니지M 경우 4주년 업데이트 효과 등으로 일평균 매출은 전분기대비 26% 증가한 24억원을 기록할 것으로 전망, 이를 반영한 3분기 영업이익은 409십억원으로 분기 최대 실적을 기록할 것으로 판단. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "동사 1분기 영업이익 57십억원으로 당사 추청치를 48% 하회, 매출액은 512십억원으로 당사 추정치에 대체로 부합했으나, 인센티브 추가에 따른 인건비 증가와 주요 신작에 대한 마케팅비 증가 등이 영업이익 하회 요인, 2분기는 리니지2M 대만/일본 성과 온기 반영과 5/20일 트릭스터M 출시 등 영향으로 매출액은 전분기대비 26% 증가한 643십억원을 추산, 2분기 영업이익은 168십억원을 예상. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2020년5월 920,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년2월 1,500,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 1,400,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'STRONG BUY'의견 및 목표주가 1,400,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,750,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,050,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2021.05.11 목표가 1,400,000 투자의견 STRONG BUY

- 2021.02.25 목표가 1,500,000 투자의견 STRONG BUY(상향)

- 2021.02.10 목표가 1,500,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.08 목표가 1,200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.14 목표가 1,200,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.10 목표가 1,050,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.05.11 목표가 1,400,000 투자의견 STRONG BUY KTB투자증권

- 2021.05.11 목표가 1,100,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2021.04.29 목표가 1,200,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권