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SK증권에서 30일 엔씨소프트(036570)에 대해 "동시다발적 악재로 블소2 성과 부담 증가"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,050,000원을 내놓았다.

SK증권 이진만 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "리2M 해외 매출 부진과 신작 지연, 인건비 증가로 4Q21 실적 기대치 하회 전망. 리니지M 문양 롤백 사태로 투자심리 악화. IP 가치의 핵심인 유저 충성도 저하 우려. 올해 동사의 가장 중요한 신작인 블소 2 출시를 앞두고 실적, 게임 운영 측면에서 악재가 동시다발적으로 발생해 실적 전망치 하향 조정. 커버리지 Top Pick 제외. 블소2, 트릭스터M 성과에 따라 주가 회복 여부 결정 전망."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "1 분기 매출액 5,246 억원(-28.2% YoY, -6.5% QoQ), 영업이익 1,106 억원(-54.2% YoY, -29.4% QoQ) 기록하며 컨센서스 크게 하회 전망. 분기 매출액, 영업이익 추정치 각각 13.1%, 42.0% 하향 조정. 올해 매출액, 영업이익 전망치 2.75 조원, 9,516 억원으로 각각 15%, 30% 하향 조정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년4월 820,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년1월 1,250,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 1,050,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 1,050,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 16.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,750,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,050,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2021.03.30 목표가 1,050,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.08 목표가 1,250,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.14 목표가 1,250,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.30 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.17 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.30 목표가 1,050,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.03.30 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2021.03.29 목표가 1,050,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.03.25 목표가 1,200,000 투자의견 BUY 삼성증권