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현대차증권에서 22일 엔씨소프트(036570)에 대해 "이제는 MMO가 전부는 아니다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,150,000원을 내놓았다.

현대차증권 김현용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "매수 근거는 1) 2분기 OP 3,625억원으로 사상 최대 분기이익 경신이 예상되며,2) 하반기에는 아이온2, 프로젝트 TL 등이 가시화되며 리니지 매출 의존도가 빠르게 감소하는 동시에 이익 레벨업이 가능하기 때문. 하드에 소프트까지 더해지며 완성형에 가까워진 MMO 라인업. 1분기 실적 쉬어가지만 2분기 블소2 효과로 사상최대 영업이익 경신 전망. 플랫폼 사업 본격화 및 콘솔로의 확장에 따른 리레이팅은 하반기부터 점진적 가시화."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "1분기 실적은 매출액 5,972억원(YoY -18.3%, QoQ +6.4%), 영업이익 1,642억원(YoY -32.0%,QoQ +4.8%)으로 컨센서스를 약 10% 하회할 전망. 2분기 실적은 매출액 8,863억원(YoY +64.6%), 영업이익 3,625억원(YoY +73.4%)으로 사상 최대치 경신이 유력해 보임. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년4월 820,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 1,150,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 1,150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,750,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,150,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2021.03.22 목표가 1,150,000 투자의견 BUY

- 2021.02.08 목표가 1,150,000 투자의견 BUY

- 2021.01.20 목표가 1,150,000 투자의견 BUY

- 2021.01.06 목표가 1,060,000 투자의견 BUY

- 2020.11.17 목표가 1,060,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.22 목표가 1,150,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.03.16 목표가 1,250,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2021.03.16 목표가 1,400,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.03.04 목표가 1,200,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자