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KTB투자증권에서 28일 엔씨소프트(036570)에 대해 "분기별 실적 성장세는 내년초부터 부각될 것"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,080,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김진구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "동사 분기별 실적 성장세는 신작 기여가 본격적으로 발생하는 내년초부터 부각될 것으로 전망, 프로젝트 TL 게임성 확인 이전까지 동사 PC 및 콘솔 등 HD게임 대응력에 대한 기대감이 지속되면서 현재 밸류에이션 유지가 가능할 것으로 판단, 여기에 트리플 A급 HD게임 추가 공개시 투자매력도 한단계 높아질 것으로 기대."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "올해 3분기 영업이익 2,133억원으로 전분기대비 2.1% 증가 예상하나, 4분기 영업이익 1,689억원으로 전분기대비 20.8% 감소 예상. 모바일게임 매출 하향 안정화 및 마케팅비 증가 등에 기인. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년9월 670,000원이 저점으로 제시된 이후 2020년8월 1,200,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 1,080,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 1,080,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 상상인증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 870,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.09.28 목표가 1,080,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.14 목표가 1,200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.13 목표가 920,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.14 목표가 670,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.15 목표가 670,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.09.28 목표가 1,080,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.09.15 목표가 1,050,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.09.11 목표가 1,270,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.09.10 목표가 1,200,000 투자의견 BUY DB금융투자