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상상인증권에서 6일 엔씨소프트(036570)에 대해 "TP 87만원을 유지하는 이유"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 870,000원을 내놓았다.

상상인증권 이종원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 2.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "글로벌 모바일 게임시장이 PC기반 MMORPG 수준의 고 사양 하이엔드 게임으로 재편되고 있고, 헤비유저의 시장참여도가 점증하고 있음. 글로벌 시장에서 하드코어 RPG 부문의 경쟁력을 담보하고 있는 몇 안되는 업체. 현재까지 기존 히트 IP 중 일부만 모바일로 컨버젼 되어있음. B&S,아이온 등 기존 히트게임의 모바일화도 가속화될 것. 남아있는 신작 IP가 향후 글로벌 시장에서보다 큰 성과를 거둘 수 있는 IP라는 점에서 장기적인 성장성은 여전히 긍정적."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "2분기 실적은 매출액 6,197억원(YoY+51%, QoQ-15.2%), 영업이익 2,268억원(YoY+75.8%, QoQ-5.9%)으로 추정. 시장 기대치를 하회하는 수준으로, 단기적인 측면에서 주가는 2분기 실적발표까지는 쉬어갈 여지가 있음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2019년11월 720,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 870,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 870,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,310,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2020.08.06 목표가 870,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.02.11 목표가 870,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.10 목표가 720,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.03 목표가 720,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.21 목표가 720,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.06 목표가 870,000 투자의견 HOLD(하향) 상상인증권

- 2020.08.03 목표가 960,000 투자의견 BUY(상향) 케이프투자증권

- 2020.07.28 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.07.21 목표가 1,000,000 투자의견 BUY(유지) KB증권