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KB증권에서 12일 엔씨소프트(036570)에 대해 "리니지2M의 흥행 장기화 청신호 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 870,000원을 내놓았다.

KB증권 이동륜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 " 기출시 게임들의 매출 하락에도 불구하고 인건비 정상화 영향으로 영업이익이 전분기대비 상승할 전망이다. L2M의 2분기 매출은 6월 공성전 업데이트를 앞두고 결제가 줄어들면서 -16.1% QoQ 감소하나, 출시 이후 동기간 리니지M의 매출감소세 대비로는 확연히 완만할 전망. 연내 리니지2M 아시아 지역 확장, 블레이드앤소울2 출시, 프로젝트 TL의 CBT 등 신작 출시 일정에 큰 변동이 없다는 점이 긍정적."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q20 실적은 매출액 7,311억원 (+37,0% QoQ, +103.8% YoY), 영업이익 2,414억원 (+71.0% QoQ, +203.6% YoY)을 기록. 매출액은 컨센서스를 3.0% 상회, 영업이익은 12.2% 하회. 2Q20 실적은 매출액 6,606억원 (-9.5% QoQ, +60.8% YoY), 영업이익 2,730억원 (+13.1% QoQ, +111.0% YoY)으로 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 610,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 870,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 870,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 930,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 720,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.05.12 목표가 870,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.26 목표가 780,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.12 목표가 790,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.22 목표가 750,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.12 목표가 870,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.05.12 목표가 930,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.05.13 목표가 920,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.04.17 목표가 820,000 투자의견 BUY 현대차증권