thinkpool

DB금융투자에서 13일 엔씨소프트(036570)에 대해 "좋은 건 다 있다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 840,000원을 내놓았다.

DB금융투자 황현준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 엔씨소프트(036570)에 대해 " 리니지2M의 국내 흥행과 더불어 기존 게임들이 잠식되지 않고 안정적인 모습을 보임에 따라 동사 실적 개선에 대한 가시성은 명확해졌다고 판단된다. 이와 더불어 리니지2M은 연내 대만, 일본 등 글로벌 지역 확장에 따른 성과도 기대되는 상황이다. 또한 엔씨소프트는 블소2/아이온2 등 연내 신작 출시 가능성도 있어 엔씨소프트는 올해 실적 개선 /지역 확장/신작 출시 모멘텀이 이어질 수 있을 것으로 보인다."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "4Q19 실적은 매출액 5,338억원(34%QoQ, 34%YoY), 영업이익 1,412억원(10%QoQ, 27%YoY)으로 컨센서스 영업이익 1,824억원을 하회하였다. 작년 11월 출시된 리니지2M은 4분기 일평균 매출액 51억원을 기록하며 흥행하였고 1분기에도 견조한 것으로 보인다."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 Buy를 유지하고 기대를 상회하고 있는 리니지2M의 흥행을 감안하여 올해 영업이익 추정치를 5% 상향 조정함에 따라 목표주가를 84만원으로 높인다. 리니지2M에 기반한 올해 실적 개선 및 보유 IP 확장에 주목할 필요가 있다고 판단되며 업종 최선호주 의견을 유지한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 800,000원이 고점으로, 반대로 690,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 840,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 840,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 910,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 650,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.02.13 목표가 840,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.28 목표가 800,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.28 목표가 690,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.15 목표가 690,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.18 목표가 690,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.13 목표가 770,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2020.02.13 목표가 840,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.02.13 목표가 800,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.02.13 목표가 740,000 투자의견 BUY 하나금융투자