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NH투자증권에서 13일 엔씨소프트(036570)에 대해 "너무 잘하고 있습니다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 800,000원을 내놓았다.

NH투자증권 안재민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "리니지2M의 큰 성공과 동시에 리니지M 매출도 성장. 2개의 강력한IP(지적재산권)로 인해 실적 성장 뿐만 아니라 Valuation Re-rating 기대. "라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "엔씨소프트의4분기실적은매출액5,338억원(+33.6% y-y, +34.2% q-q), 영업이익1,412억원(+25.4% y-y, +9.5% q-q)으로 영업이익은 기존 추정치 1,685억원 및 컨센서스 1,824억원을 하회. 리니지2M 매출 이연 효과가 300억원 발생 하였고, 리니지2M 성공에 따른 인센티브를 선반영하며 인건비가 증가 하였지만 일회성임을 감안하면 기존 추정치를 충족함."라고 밝혔다.

한편 "엔씨소프트에 대한 투자의견 Buy 및 게임업종 Top-pick을 유지 하고, 목표주가를 기존 750,000원에서800,000원으로 상향. ‘리니지2M’의 양호한 성과가 이어지고 있어 2020년 큰폭의 실적 성장세가 기대되며, 2020년 하반기 중 대만, 일본을 비롯한 해외 진출 전망. 2021년 아이온2, 블레이드&소울2 중 1종이 출시되면 또다시 신작 모멘텀이 생길것."라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 750,000원이 고점으로, 반대로 620,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 800,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 800,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 910,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 650,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.13 목표가 800,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.08 목표가 750,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.04 목표가 750,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.28 목표가 750,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.09 목표가 750,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.13 목표가 800,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.02.13 목표가 740,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.02.12 목표가 790,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.02.13 목표가 820,000 투자의견 BUY(유지) SK증권