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하나금융투자에서 13일 엔씨소프트(036570)에 대해 "함포고복(含哺鼓腹)"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 740,000원을 내놓았다.

하나금융투자 황승택, 정우상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "해외진출의 경우 과거 “리니지2 레볼루션”의 소기의 성과를 거둔 바가 있고 일본, 대만 등의 “리니지2” 유저기반이 풍부하다는 점에서 가시적인 성과가 예상되고, 후속작 역시 개발 프로세스가 상당부분 진척되어 있어 출시시점에 구애받지 않을 정도라는 점도 긍정적이다."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "엔씨소프트의 4분기 실적은 예상을 하회했으나, 이슈가 있었다는 점에서 질적인 성과는 양호했다고 판단된다. 매출은 “리니지2M”의 매출에 힘입어 5,338억원을 기록하며 전분기대비 34.2%, 전년동기대비 33.6% 증가했다."라고 밝혔다.

한편 "“리니지2M”의 흥행에 기반한 실적개선이 이어질 것이라는 점 외에도 2020년을 바라보는 우호적인 투자심리는 지속될 전망이다. 안정적인 국내매출흐름 외에도 “리니지2M”의 해외진출, “아이온2”, “블레이드앤소울” 모바일 시리즈 등의 후속작이 대기하고 있어 펀더멘털개선 흐름을 이어갈 수 있을 것으로 기대하기 때문이다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 600,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 740,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 740,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 910,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 650,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.02.13 목표가 740,000 투자의견 BUY

- 2019.11.15 목표가 740,000 투자의견 BUY

- 2019.09.10 목표가 740,000 투자의견 BUY

- 2019.08.05 목표가 600,000 투자의견 BUY

- 2019.05.13 목표가 600,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.13 목표가 740,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.02.12 목표가 790,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.02.13 목표가 820,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.02.12 목표가 820,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권