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SK증권에서 17일 SFA반도체(036540)에 대해 "Bump 사업 이익기여 예상 상회 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,200원을 내놓았다.

SK증권 한동희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 SFA반도체(036540)에 대해 "Bump 사업의 수익성이 메모리 Pkg.를 상회하는 것으로 추정되는 가운데, 3Q22 부터 Bump 사업의 외형성장 본격화와 메모리 Pkg. 물량 증가로 연중 호실적을 달성할 것으로 전망됨. 또한 당사 예상을 상회하는 메모리 OSAT 업계향 외주화 수요, 필리핀 2 공장의 공간적 여유를 감안하면 구조적 성장에 대한 가시성과 눈높이가 점증하는 구간을 맞이할 것."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 " 1Q22 연결실적은 매출액 1,743 억원, 영업이익 225 억원, 영업이익률 13%으로 당사 예상치 대비 매출액, 영업이익 각각 6%, 20% 상회한 어닝서프라이즈를 기록했음. 2Q22 연결실적은 매출액 1,888 억원 (+8% QoQ), 영업이익 245 억원 (+9% YoY), 영업이익률 13%로 분기 성장세의 지속이 예상됨. 2022 년 연결실적을 매출액 7,919 억원 (+24% YoY), 영업이익 999 억원(+50% YoY)으로 기존 예상치 대비 각각 6%, 13% 상향 조정함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 9,200원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 9,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 8,800원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2022.05.17 목표가 9,200 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.21 목표가 9,200 투자의견 BUY(유지)

- 2021.12.21 목표가 9,200 투자의견 BUY(신규편입)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.05.17 목표가 9,200 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2022.05.16 목표가 9,500 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2022.04.21 목표가 8,800 투자의견 BUY(신규) BNK투자증권

- 2022.03.23 목표가 9,460 투자의견 중장기 주가 상승(신규) 상상인증권