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우리증권은 22일 한국가스공사(036460)에 대해 "쥬바이르가스전 가치 6천억원 이상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 65,000원으로 내놓았다. 우리증권 이창목 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 65,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





우리증권은 한국가스공사(036460)에 대해 "쥬바이르가스전 가치는 6천억원 이상으로 추정되는데 이는 동사 시가총액(4.1조원)의 15% 수준이다. 동사업에 따른 현금흐름은 2013년까지 총 7.6억달러가 순지출되나, 이후부터는 순현금유입이 예상된다"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "이미 작년 7월 본사 부지에 대한 재평가로 9,333억원의 재평가차익이 자본항목에 계상되었으며 추가로 올해 상반기경 구축설비 재평가를 통해 1.6조원 수준의 차익을 계상할 전망"라고 밝혔다. 한편 "동사 부채비율은 토지 재평가에 의해 330% 수준으로 하락한 것으로 추정되며, 구축설비 재평가시 다시 230% 내외로 하락해 과거 정상 수준으로 회귀할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

우리증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년1월 72,000원까지 높아졌다가 2009년2월 65,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 65,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	66,383	73,000	62,100

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 73,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 62,100원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100122 매수(유지) 65,000 20091218 매수(유지) 65,000 20091028 매수(유지) 65,000 20091015 매수(유지) 65,000 20091008 매수(유지) 65,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100122 우리 매수(유지) 65,000 20100115 삼성 매수 73,000 20091215 대신 매수(유지) 67,000 20091214 유진 매수(유지) 63,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.