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한양증권은 28일 한국가스공사(036460)에 대해 "기대할 만한 변수가 더 많다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다. 한양증권 김승원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한양증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한양증권은 한국가스공사(036460)에 대해 "2010년‘연료비 연동제’복귀로 일단 재무리스크 이슈는 해소될 것이며, 신규 유전 확보 등 E&P 모멘텀은 다시 부각될 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 한양증권은 "해외 배당수익 규제 건 역시 연말에 기대해볼 만한 이슈이다. 무엇보다 중요한 것은 최근 정부의 에너지관리 패러다임이 실 수요자 부담원칙으로 변화되고 있은 만큼, 소비자만을 대변하는 편향적 규제정책은 지양될 것으로 기대된다는 점이다"라고 밝혔다. 한편 "4분기 실적은 개선여지가 클 것이다. 금년도 정산대상 물량이 약 270만톤으로 2010년 공급비용 조정과 함께 4분기에 최소 1천억원 이상이 반영될 예정이며, 미수금 이자비용과 작년 물량 정산분으로 각각 500억원, 260억원이 추가되기 때문이다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

한양증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년10월 75,000원까지 높아졌다가 2009년5월 70,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 70,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	시장수익률(하향)
목표주가	65,662	72,000	57,000

*최근 분기기준

오늘 한양증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 토러스증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 72,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 '시장수익률(하향)'에 목표주가 57,000원을 제시한 바 있다.

<한양증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091028 매수(유지) 70,000 20090907 매수(유지) 70,000 20090629 매수(유지) 70,000 20090511 매수(유지) 70,000 20090128 매수(유지) 75,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091028 한양 매수(유지) 70,000 20091028 NH 매수(유지) 62,100 20091028 동부 매수 69,000 20091028 우리 매수(유지) 65,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.