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NH증권은 28일 한국가스공사(036460)에 대해 "3분기 실적 시장기대치를 큰 폭으로 하회"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 62,100원으로 내놓았다. NH증권 지헌석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 62,100원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





NH증권은 한국가스공사(036460)에 대해 "동사의 2009년 3분기 판매량은 전년동기대비 4.5% 감소한 425만톤, 매출액은 전년동기대비 35% 감소한 2조 8,159억원, 영업손실 1,125억원으로 영업이익이 적자로 전환, 순손실 1,251억원으로 적자가 확대되었다"라고 분석했다. 또한 NH증권은 "동사의 3분기 실적이 시장기대치를 하회한 이유는 발전용 판매량이 전년동기대비 10.2% 감소하여 천연가스 판매량이 예상을 하회하였고, 매출액에 전가하여 영업이익에 반영되는 판매량 정산분과 미수금 이자비용이 620억원으로 시장기대치 (1,000억원)를 하회하였기 때문"라고 밝혔다. 한편 "천연가스 E&P 사업 투자 확대, 국제유가 상승으로 개발사업의 가치가 높아질 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

NH증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년10월 76,000원까지 높아졌다가 2009년5월 62,100원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 62,100원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	시장수익률(하향)
목표주가	65,662	72,000	57,000

*최근 분기기준

오늘 NH증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 62,100원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 토러스증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 72,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 '시장수익률(하향)'에 목표주가 57,000원을 제시한 바 있다.

<NH증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091028 매수(유지) 62,100 20090730 매수(유지) 62,100 20090629 매수(유지) 62,100 20090511 매수(유지) 62,100 20090506 매수(유지) 62,100		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091028 NH 매수(유지) 62,100 20091028 동부 매수 69,000 20091028 우리 매수(유지) 65,000 20091028 유진 매수(유지) 63,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.